أطلقت شركة Waterways Leisure Tourism، المشغلة لعلامة Cordelia Cruises الرائدة في مجال الرحلات البحرية الداخلية، طرحها الأولي للاكتتاب العام (IPO) بحجم 585 كرور روبية، بسعر يتراوح بين 769 و808 روبية للسهم، مع طرح 42.84 لكح سهم للبيع في السوقين الرئيسيين (BSE وNSE). بدأ الاكتتاب في 23 يونيو 2026 ومن المقرر إغلاقه في 25 يونيو على أن يتم الإدراج في الأول من يوليو. وحسب المعطيات الأولية، استجاب السوق ببطء للاكتتاب، مما يعكس حالة من الحذر لدى المستثمرين خاصة على صعيد المؤسسات.
تفاصيل الاكتتاب وأداء الطرح في اليوم الأول
أظهرت أرقام الساعة 11:50 صباحاً في أول يوم للاكتتاب استحواذ الطرح على نسبة تغطية بلغت 7% من إجمالي الأسهم المعروضة. في شريحة المستثمرين الأفراد، كان الإقبال أفضل نسبياً إذ تم تغطية 34% من الأسهم المخصصة لهذه الشريحة، بينما بقي الطلب ضعيفاً من المستثمرين غير المؤسسيين بنسبة 1%، ولم تسجل حتى الآن طلبات من المشترين المؤهلين المؤسساتيين الذين يملكون نصيباً بـ22.82 لكح سهم. ويلاحظ أن السوق الرمادية أظهرت تحركات هادئة مع بقاء علاوة السوق الرمادية (GMP) حول 2%، وهو ما يؤشر إلى توقعات بإدراج متوازن دون مكاسب قوية في بداية التداول.
هيكلية الطرح واستخدام العائدات
- حجم الطرح: 585 كرور روبية بحجم 42.84 لكح سهم.
- نطاق السعر: 769 إلى 808 روبية للسهم.
- موعد الإغلاق: 25 يونيو 2026.
- موعد الإدراج: 1 يوليو 2026.
- الاستخدام الرئيسي لأموال الطرح: تلبية الالتزامات المتعلقة بتأجير السفن بما في ذلك الودائع والإيجارات المسبقة والمدفوعات الشهرية لشركة الفرعية Baycruise Shipping and Leasing (IFSC) لتوسيع أسطولها وشراء سفن جديدة.
- مكونات الطرح: طرح جديد بالكامل من دون جزء بيع من الأسهم القائمة.
Waterways Leisure Tourism: الرائد في صناعة الرحلات البحرية الداخلية
تعتبر Waterways Leisure Tourism أكبر مشغل للرحلات البحرية في الهند، حيث تمثل قيمة 79% من سوق الرحلات البحرية المحلية بحسب تقريرها السنوي المالي لعام 2025. تدير الشركة سفينة MV Empress التي تتسع لحوالي 2,000 راكب وتخدم مسارات داخلية تربط مدناً كبرى مثل مومباي، غوا، كوتشي، تشيناي، لاكشادويب، فساكهيبنام، وبوديتشيري، إلى جانب بعض الرحلات الدولية المختارة إلى سريلانكا وتايلاند وسنغافورة وماليزيا. وخلال فترة تشغيلها، استقبلت الشركة أكثر من 730,000 راكب وتخطط لتوسيع أسطولها بإدخال سفينتين جديدتين ضمن عقود إيجار طويلة الأمد في السنوات المالية 2027 و2028.
الأداء المالي وآفاق السوق
النتائج المالية للعام المالي 2026 أظهرت تحقيق إيرادات تشغيل بلغت 579.7 كرور روبية وصافي ربح 52.1 كرور روبية، مع تحسن في صافي القيمة الدفترية للشركة من 32.8 كرور روبية في العام السابق إلى 80.2 كرور روبية. تستفيد الشركة من اتجاه صعودي في الطلب على السياحة التجريبية وركيزة برنامج الحكومة “Cruise Bharat Mission” لتعزيز ثقافة الرحلات البحرية في البلاد.
تقييم الاكتتاب ومخاطر الطرح
من الناحية التحليلية، أصدرت شركة Swastika Investmart تقييم “محايد” للاكتتاب، مشيرة إلى المكانة المهيمنة لشركة Waterways Leisure Tourism في سوق الرحلات البحرية داخل الهند. لكن الشركة تواجه مخاطر تتعلق بالاعتماد الكبير على سفينة واحدة، إلى جانب طبيعة الأعمال التي تتطلب استثمارات رأسمالية كبيرة ومخاطر تنفيذية مرتبطة بتوسع الأسطول. وفي تقرير آخر لشركة JM Financial، تم التأكيد على موقع الشركة الجيد للاستفادة من نمو الصناعة عبر توسعات مخطط لها تعتمد على نموذج أصول خفيف وزيادة الطاقة الاستيعابية للركاب.
بوجه عام، يشير انخفاض العلاوة في السوق الرمادية إلى عدم وجود تحركات سعرية قوية متوقعة عند الإدراج، مما يحث المستثمرين على تبني رؤية طويلة المدى والاستفادة من موقع الشركة الريادي وخطط توسعها المستقبلية، مع مراقبة تطورات الطلب المؤسسي في الأيام الأخيرة للاكتتاب.
المزيد من التفاصيل في نشرة الطرح.
آخر تحديث: 2026-06-23 11:33:00
هذا المحتوى إخباري وتحليلي فقط، ولا يمثل توصية بالاكتتاب أو بشراء أو بيع أي ورقة مالية.
