بنك أبوظبي التجاري يوصي بالشراء لأسهم ثلاث شركات تابعة لأدنوك

أعلن بنك أبوظبي التجاري بدء التغطية البحثية لأسهم ثلاث شركات مدرجة تابعة لمجموعة “أدنوك”، وهي “أدنوك للحفر”، و”أدنوك للتوزيع”، و”بروج”، مع تحديد قيمة عادلة لكل سهم وتوقعات بتحقيق ارتفاع في الأسعار تتراوح بين 17 و20 بالمئة، ما يعكس فرص استثمارية جاذبة ضمن قطاع الطاقة المدعوم بالملف الائتماني القوي لأبوظبي وبرنامج استثماري طويل الأجل.

بنك أبوظبي التجاري يسلط الضوء على فرص استثمارية داخل “أدنوك”

تقدم التغطية البحثية التي أطلقها بنك أبوظبي التجاري تركيزًا خاصًا على أسهم “أدنوك للحفر” و”أدنوك للتوزيع” و”بروج”، حيث حدد البنك القيمة العادلة لسهم “أدنوك للحفر” عند 7.00 درهم، ولم سهم “أدنوك للتوزيع” 4.65 درهم، فيما بلغت القيمة العادلة لسهم “بروج” 3.00 درهم. وأشار التقرير إلى توقع ارتفاع أسعار هذه الأسهم بما يصل إلى 20% و17% و18% على التوالي، ما يعادل ارتفاعًا متوسطًا بنحو 18%.

يستند هذا التقييم إلى عوامل تشمل توزيعات الأرباح الواضحة، والتدفقات النقدية المستقرة من التعاقدات المُبرمة، وأساليب التقييم المعتمدة على التدفقات النقدية المخصومة. كما وصف التقرير أرباح هذه الشركات بأنها مرنة ومتناسبة مع دورات تقلبات أسعار السلع في الأسواق العالمية.

عوامل تعزز جاذبية أسهم “أدنوك”

يرتكز التحليل على الموقع الاستراتيجي لمجموعة “أدنوك” التي تعد من أكبر المنصات المتكاملة عالميًا في قطاع الطاقة، مدعومة بواحد من أكبر احتياطيات النفط والغاز في العالم. وفي ظل توقعات بزيادة الطلب العالمي على النفط من 100 مليون برميل يوميًا في عام 2024 إلى 113 مليون برميل يوميًا بحلول 2050، يبرز دور “أدنوك” في توفير موارد منخفضة التكلفة وهيكل تشغيلي تنافسي يتيح الاستفادة من هذا النمو المتوقع.

يرجع البنك الإيجابية في وجهة نظره إلى الأدوار المتنوعة التي تلعبها الشركات الثلاث ضمن سلسلة القيمة لمجموعة “أدنوك”، مشيرًا إلى التدفقات النقدية القوية لهوامش الربح المرنة في “أدنوك للحفر”، والاستقرار في هوامش أرباح “بروج” رغم تقلبات أسواق البوليمرات بفضل تكاليف إنتاج منخفضة، بالإضافة إلى استقرار التدفقات النقدية لـ “أدنوك للتوزيع” المدعومة بإطار تنظيمي وهامش بيع تجزئة مضمون.

مؤشرات مالية وتحفيزات استثمارية واضحة

تتميز الشركات الثلاث بعوائد توزيعات أرباح جاذبة، حيث يبلغ العائد المتوقع 6.4% لـ “بروج”، و5.2% لـ “أدنوك للتوزيع”، و4% لـ “أدنوك للحفر”، بدعم من سياسة تستهدف نموًا سنويًا في التوزيعات لا يقل عن 5% حتى نهاية عام 2030. إلى جانب ذلك، يعد البرنامج الاستثماري الرأسمالي لمجموعة “أدنوك” بقيمة 150 مليار دولار خلال الفترة من 2026 إلى 2030 عاملاً مهمًا في تعزيز النمو والتوسع.

كما أشار البنك إلى أن انخفاض سعر التعادل النفطي اللازم لتحقيق التوازن في موازنة دولة الإمارات إلى حوالي 50 دولارًا للبرميل يعد من العوامل التنافسية التي تميز الشركات التابعة لـ “أدنوك”.

مستقبل قطاع الطاقة وفق رؤية المستثمرين

تأتي هذه التغطية البحثية في سياق تطلعات النمو الطويلة الأجل في قطاع الطاقة، حيث تزدهر “أدنوك” بفضل احتياطيات أبوظبي الغنية والملاءة المالية الحكومية. كما تعزز خطط التوسع والتطوير في القدرات الإنتاجية والتوزيعية مكانة هذه الشركات ضمن منظومة الطاقة العالمية في ظل الطلب المتزايد من الأسواق الناشئة.

ويبرز في التقرير كذلك الدور المحوري لشركة “بروج” التي تصنف بين أدنى 25% على مستوى المنتجين من حيث تكلفة الإنتاج، مما يرسخ استقرار هوامش الربح ويمنحها القدرة على التوسع العالمي ضمن قطاع البولي أوليفينات.

الأرقام الرئيسية في الخبر

• القيمة العادلة لسهم أدنوك للحفر: 7.00 درهم — مع توقع ارتفاع يصل إلى 20%.
• القيمة العادلة لسهم أدنوك للتوزيع: 4.65 درهم — مع توقع ارتفاع يصل إلى 17%.
• القيمة العادلة لسهم بروج: 3.00 درهم — مع توقع ارتفاع يصل إلى 18%.
• عائد توزيعات الأرباح: 6.4% لبروج، 5.2% لأدنوك للتوزيع، 4% لأدنوك للحفر.
• البرنامج الاستثماري لمجموعة أدنوك: 150 مليار دولار خلال 2026-2030.
• سعر التعادل النفطي لدولة الإمارات: نحو 50 دولاراً للبرميل.
• الطلب العالمي المتوقع على النفط: من 100 مليون برميل يومياً في 2024 إلى 113 مليون برميل يومياً بحلول 2050.

آخر تحديث: 2026-07-02 18:20:00

هذا المحتوى إخباري وتحليلي اقتصادي فقط، ولا يمثل توصية استثمارية أو مالية.