أسهم الطاقة تتفوق على السندات: تحليل بوب براكيت

يظهر أحدث التحليلات الاقتصادية أن الأسهم في قطاع الطاقة، مثل إكسون شل (Exxon) وشيفرون (Chevron)، قد تكون خيارًا أفضل للمستثمرين المهتمين بالعوائد مقارنة بالسندات الحكومية. وفقًا لتحليل بوب براكت، محلل في شركة بيرنشتاين، فإن العوائد التي تقدمها شركات الطاقة أكثر جاذبية عند مقارنتها بالتوجهات الحالية في معدلات التضخم. إذ أن عائد السهم في إكسون يصل إلى 2.56% بينما عائد شيفرون يبلغ 3.62%، بالمقارنة بالعائد الحقيقي على سندات الخزينة المحمية من التضخم (TIPS) الذي يقف عند 2.13%.

تحليل المقارنات

خلال مناقشة في برنامج “The Real Eisman Playbook”، أوضح براكت أن على المستثمرين مقارنة عوائد الأسهم في شركات الطاقة بعوائد السندات المحمية من التضخم بدلاً من السندات الحكومية التقليدية. في الوقت الذي تبلغ فيه أسعار النفط 101 دولار على مدار العام، فإن الشركات مثل إكسون وشيفرون لم تقم فقط بتوزيع الأرباح بل زادت من قيمة عائداتها على الرغم من تقلبات السوق.

الدروس المستفادة من الأزمات

شهدت شيفرون وإكسون القدرة على المحافظة على توزيع أرباحهما حتى خلال التحديات الاقتصادية الكبرى، مثل انهيار الطلب الذي بلغ 20 مليون برميل يومياً خلال عام 2020 بسبب جائحة كوفيد-19. على عكس شركات الطاقة الأوروبية التي اضطرت لتقليص توزيعات الأرباح، حافظت الشركات الأمريكية الكبرى على استقرارها، مما يعكس انضباطها في إعادة رأس المال حتى في أوقات الأزمات.

العوائد القوية وخطط الشراء

تخطط إكسون لشراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار بحلول عام 2026، حيث قامت بإعادة شراء أسهم بقيمة 4.9 مليار دولار في الربع الأول من العام. من ناحية أخرى، قامت شيفرون بإرجاع أكثر من 5 مليار دولار لمساهميها على مدى 16 ربعاً متتالياً. على الرغم من الضغوطات السوقية، فإن هذه الشركات تظهر نمواً في الأرباح، حيث زادت عوائد إكسون في الربع الأول من العام من 7.58 مليار إلى 8.77 مليار دولار.

استمرار النمو والتحديات المستقبلية

بينما تتجه شركات الطاقة نحو نموذج أكثر استدامة ومرونة، تبقى المخاطر قائمة. يجب على المستثمرين المرونة في التعامل مع تقلبات السوق وضغوط الطلب. تتحول الشركات اليوم من التركيز على عدد الآبار محملة بالنفط إلى تحقيق العوائد عبر تنمية الأرباح وتوزيعات الأرباح، مما يعكس تحولاً كبيراً في قطاع الطاقة.

هذا المحتوى إخباري وتحليلي فقط ولا يمثل توصية استثمارية.

مصادر البيانات

• مصدر الخبر: finance.yahoo.com